私人数字货币很受欢迎，但99%的人应该远离！

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数字货币

最近，数字货币很火！

从10月25日开始市场火爆，但经过28日的一日游后，不少追炒概念的后来者被扼杀。

然而，数字货币并不是一个新概念。 自2009年数字货币概念被引入市场以来，以比特币为首的数字货币数量已增长到2300多种。 但短板十分明显，币圈乱象，利弊并存，市场缺乏共识，前途未卜。

2019年，数字货币之所以能够受到各方如此关注，是因为“中美”入局。

6月18日，Facebook发布白皮书，宣布将推出加密货币Libra。

10月28日，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆在首届外滩金融峰会上发表演讲。 他认为，我国央行推出的数字货币（DCEP）是基于区块链技术的新型加密电子货币体系，已经成熟。 ，中国人民银行很可能是世界上第一个推出数字货币的中央银行。

在世界经济排名前两位的国家，跑到这个领域，让数字货币大行其道。

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区块链技术

说到数字货币，就不得不说说区块链技术。 当然大林，具体的技术细节我就不和你说了。 我们可以通过小例子来理解这个概念。

例子一：

大林是XX培训中心的一名教师。 他通常会奖励小红旗，以鼓励学生努力学习，遵守纪律。 学生之间可以互换小红旗，还可以互换图书角的精品书籍和精美文具。

没过多久，小红旗机制就崩溃了，因为有的同学自己在家做小红旗。

例子二：

大林吸取了教训，决定不用实物小红旗，而是让所有同学都买了一个小账本记账（登记小红旗的数量），总账就在班长那里。

于是，基于账号的小红旗机制又崩溃了，因为班长同桌好像有无数小红旗。

例子三：

大林只好动用自己的底牌，制定新的小红旗机制：

1.不再有总账

2.每一笔交易都必须由所有学生保存，无论交易是否涉及你，每天课后全体下课必须对账。

3. 计算速度快的同学，奖励小红旗两个。

4.每天统计账目，只有大部分学生的记录相同才能被录取。

第三个例子是比特币使用区块链技术的“原型”。

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权力下放和信贷中介

您无需纠结于区块链技术的细枝末节，关键是要理解去中心化的概念。

现在，大多数数字货币都采用区块链技术进行“去中心化”，也就是去掉现代金融体系中人为可控的“​​信用中介”。 简单理解就是去掉例2中班长的账本。

1、通过微信，我们把自己的钱转账给朋友，微信是一个信用中介。 2. 通过银行，我们把钱转给朋友，银行是信用中介。

除了微信、支付宝，金融市场上的银行、证券公司、保险公司、会计师事务所、律师事务所等都是“信用中介”。

你可以问问自己，为什么你相信这些金融机构不会骗你的钱？

许多人会说他们受到监管并受法律约束。

那么我们再问一个问题，谁来监督和制定法律？

答案是不言而喻的。 现代金融体系背后的“信用中介”，实际上是建立在国家主权信用的基础上，逐步衍生出来的。

这也是为什么像比特币这样的区块链技术发展到一定规模后，必然会面临监管问题。 如果一段代码或者某项技术想要取代一个国家的铸币权，其难度可想而知。

当然，也有人从纯理论的角度分析，认为基于区块链技术的数字货币将取代人工管理的“信用中心”，效率更高，可信度更高，不需要人工，可以节省很多成本。

然而，纯粹的理论家可能只考虑“数据的准确性和安全性”，而未能实现“信用中介”在这些金融市场中的核心功能：

1. 定价信用风险

2、在合理的风险收益比下，引导资金实现最优配置

而这并不完全基于大数据，其中很多还依赖于人的主观判断，考虑到了人性的阴暗面。

在股票市场上，很多金融公司请数学博士和计算机博士设计量化交易程序，希望能战胜市场。 结果，他们中的大多数未能成为主流。

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脸书的天秤座

在大家对去中心化、人为可控的“​​信用中介”有了基本的认识之后，接下来就是分析一下现在大火的Facebook Libra数字货币。

图为比特币与Libra的对比。 （网络观点）

虽然说了很多，但最核心的区别在于，比特币没有专门的“人”组织来管理比特币。 它的管理是通过代码和区块链技术实现的新加坡比特币为什么可以实时到账，而Libra有一个特定的“人”组织来管理比特币。 管理。

比特币是去中心化的，Libra数字货币的背后是一个人为可控的“​​信用中介”。

托管和非托管之间真的有那么大的区别吗？

差别很大，真的很大。

如上所述，现行金融体系背后的“信用中介”实际上是以国家主权信用为基础的，一切金融活动都必须在其控制下进行。

在我国，金融活动主要由“一党两会”掌控。 （人民银行、银保监会、证监会）

作为对比，我们来看看 Libra 的主要特点：

1. Libra由总部位于日内瓦的非营利组织Libra协会（Libra Association，以下简称LA）管理。 LA目前由28家成员组成，包括在线支付、通讯、共享出行和风险投资领域的全球顶级公司。 LA将作为Libra币系统的唯一管理者，拥有绝对的权限，将负责对Libra的发行和回收进行全程监控和实时干预。

2、Libra的币值稳定性与目前国际主流支付货币并驾齐驱。 LA会根据市场需求和波动，随时控制Libra的价格，保持相对稳定的区间，变动幅度最小，从而获得对币种最基本的信任。

仔细阅读 Libra 的特点，你会发现管理 Libra 的非营利组织 Libra 协会（Libra Association，以下简称 LA）的职能与大多数国家央行的职能相似！

理解！

Libra协会可能不想成为各国央行管理下的金融机构新加坡比特币为什么可以实时到账，而是成为凌驾于各国元首之上的全球央行，希望其管理下的Libra成为全球货币。

更需要注意的是，Libra 协会的 28 个成员实际上是公司，而不是国家。

Libra的梦想之大，让很多国家都怀疑！

1、美国总统特朗普在社交媒体上公开表示不看好Libra，美联储主席也在公开场合透露了对Libra的“深切担忧”。

2、Libra项目的国际推广也遇到了阻碍。 近日，英国信息专员办公室（ICO）与澳大利亚、加拿大、欧盟、阿尔巴尼亚等国数据安全委员会联合发表针对Libra的声明，质疑Libra项目的安全性和合法性。

3. 在亚洲，日本和新加坡央行对 Libra 项目持保守态度，要求 Facebook 提供更多实质性的安全细节。

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我们的数字货币

数字货币的出路在哪里？

大林认为，与其谋求颠覆当前各国“央行”控制下的金融体系，不如选择提高金融效率最容易实现和成功。

当年，新生的支付宝解决了银行不愿意也做不到的在线支付问题，获得了生存空间。

现在，我们已经习惯了使用微信和支付宝，它们背后的系统支持也很完备，但是国与国之间的支付结算方式还比较落后。

据世界银行汇款手续费监测报告显示，截至2019年二季度，全球平均国际汇款手续费率仍高达6.84%。 即使在相对发达的G20国家，该值也徘徊在7%左右。

目前，各国之间的货币结算主要依赖美国的SWIFT（环球银行间金融电信协会）系统和CHIPS（纽约清算所银行间支付系统）。

成立46年来，SWIFT并没有与时俱进。 国际电汇通常需要 3-5 个工作日才能到达。 大额汇款通常需要纸质单据，难以有效处理大额交易。 SWIFT通常收取结算量的万分之一，并凭借其垄断平台获得了巨额利润。 与此同时，SWIFT和CHIPS正逐渐成为美国长臂管辖的金融工具。 通过分析两者的数据库，他们可以监控全球金融渠道。

美国主导的SWIFT（环球银行间金融电信协会）系统和CHIPS（纽约清算所银行间支付系统）存在巨大问题，因此市场存在替代需求。

目前，我国央行推出的数字货币（DCEP）是一种基于区块链技术的新型加密电子货币体系。 DCEP将采用两级操作系统，即中国人民银行首先将DCEP兑换给银行或其他金融机构，然后由这些机构兑换给公众。 DCEP的意义在于它不是对现有货币的数字化，而是对M0的替代。

我国数字货币（DCEP）的优势：

减少对账户的依赖，有利于人民币的流通和国际化。 可以实时收集货币创造、记账、流动等数据，有利于货币发行、政策制定和执行。

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理想状态

还记得前面大林所说的金融市场“信用中介”的核心功能吗？

1. 定价信用风险

2、在合理的风险收益比下，引导资金实现最优配置

无论是现在的货币体系还是未来的数字货币，它们的核心价值都是让金融更有效率。 我国的数字货币（DCEP）正朝着这个方向努力。

近期，国家领导人强调，“我国在区块链领域基础较好，要加快推进区块链技术和产业创新发展，积极推动区块链技术与经济社会发展融合。”

例子四：

假设数字货币真的可以提供超高精度的数据，央行就不能像之前那样给出一刀切的基准利率，而是针对不同时间、不同地点、不同人群的特定人群交易。 设定特定的利率。

1、大林贷款买房，月初申请年化利率5.1%，月底申请利率升至5.2%。 2、大林借钱买新车，年化利率10%，二手车利率下调至6%。 3、大林在老家存钱，年利率3%，外地只有2.5%。 ...

现在，绝大多数私人数字货币都隐藏着“小思想”，而不是创造价值和提高效率！ 以后，都将经历大浪淘沙的过程。

来源：小百度财经（ID：xiaobaiducaijing）

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